Question

Почему нельзя шортить дивидендный гэп

Answer 1

Дивидендный гэп (Dividend Gap) - это разрыв между ожидаемым и реальным объёмом дивидендов, выплачиваемых компанией. Он может быть вызван изменением экономической ситуации в стране, неожиданными изменениями на рынке акций или финансовыми трудностями компании.

Шортинг (short selling) - это техника торговли на рынке, которая предполагает продажу акций, которые инвестор не владеет. Это делается с надеждой на то, что цена акции снизится, и инвестор сможет купить акции по более низкой цене, чем продаёт их. Если предположения инвестора верны, он получит прибыль при закрытии сделки.

Шортинг дивидендного гэпа может казаться выгодной стратегией, но технически сложной и непредсказуемой. При шортинге дивидендного гэпа инвестор может столкнуться со следующими рисками:

1. Непредсказуемость объёма дивидендов: Дивидендный гэп может быть вызван изменениями в экономической ситуации или финансовыми трудностями компании, которые могут не подкрепляться рентабельностью компании или её деятельностью, а может быть просто неожиданным перераспределением прибыли внутри компании, подоходным налогом на дивиденды и прочими факторами, не зависящими от того, насколько завышены или занижены ожидания инвестора относительно объёма дивидендов. Инвестор, шортящий дивидендный гэп, может столкнуться с риском того, что объём дивидендов, который он ожидал получить, может быть значительно меньшим, чем он предполагал.

2. Рост курса ценной бумаги: Цена акций может расти в момент дивидендного гэпа, в результате чего инвестор может потерять часть своей службы, столкнуться с проблемой продажи бумаг при более высоких ценах, а также упустить возможность купить эти акции по более низким ценам. Если инвестор решит закрыть сделку на пике роста цены, то прибыль от шорта может быть значительно меньше, чем ожидалось.

3. Необходимость покрытия убытков: При шорте инвестор продаёт акции, которые он не владеет, на условии того, что он сможет купить их позже по более низкой цене. Однако, если цена акции начнёт расти, инвестору придётся купить эти акции по более высокой цене и покрыть убытки. Одним из самых заметных случаев перевыполнения шорта стал случай переделах Royal Bank of Scotland в 2008 году, когда инвесторы продавали акции банка на условии того, что они будут выкупленыпо более низкой цене, но цена акции начала расти и многие инвесторы не смогли покрыть свои убытки, теряя миллионы долларов.

4. Риск обратного рывка: Шортинг дивидендного гэпа может вызвать "обратный рывок" (short squeeze) - ситуацию, когда количество заявок на продажу бумаг превышает количество заявок на покупку, и цена начинает расти. Это может произойти, если большое количество инвесторов будут пытаться шортить акции компании одновременно, вызывая подъём спроса на эти бумаги и рост их цены. В этом случае шорт-инвесторы, не смогут закрыть свои сделки и будут вынуждены приобретать акции по более высокой цене.

5. Ограничение времени шорта: Когда инвестор продаёт акции на шорт, он обычно должен возвратить их владельцам в течение определённого срока. Если цена акций не опускается, инвестор может столкнуться с риском того, что он потеряет возможность купить акции по более низкой цене и вернуть их владельцу в согласованный срок.

В связи с этим, шортинг дивидендного гэпа считается рискованной техникой торговли на рынке, которая требует высокой степени опыта и навыков в анализе рынка акций и экономических тенденций. Для тех, кто ищет стабильные инвестиционные возможности, более привлекательным могут быть другие стратегии торговли, такие как долгосрочные инвестиции, диверсификация портфеля, пассивные индексные инвестиции в фонды ETF или ценные бумаги с высоким дивидендным доходом.

Answer 2

Шортинг дивидендного гэпа - это стратегия, при которой инвестор продает акции компании за несколько дней до выплаты дивидендов, чтобы избежать уплаты налога на дивиденды, а затем покупает их обратно после выплаты дивидендов. Однако, несмотря на то, что эта стратегия может показаться выгодной, ее использование может быть нежелательным и даже опасным.

Первая причина, по которой нельзя шортить дивидендный гэп, заключается в том, что это может привести к потере дохода. Если инвестор продает акции компании за несколько дней до выплаты дивидендов, он может упустить возможность получить дивидендный доход. Даже если инвестор купит акции обратно после выплаты дивидендов, он уже потерял возможность получить доход в виде дивидендов.

Вторая причина, по которой нельзя шортить дивидендный гэп, заключается в том, что это может привести к потере капитала. Если инвестор продает акции компании за несколько дней до выплаты дивидендов, и цена акций после выплаты дивидендов не вернется к прежнему уровню, то он может потерять часть своего капитала при покупке акций обратно.

Третья причина, по которой нельзя шортить дивидендный гэп, заключается в том, что это может привести к нарушению законодательства. В некоторых странах существуют законы, которые запрещают использование такой стратегии. Например, в США существует правило, которое требует уплаты налога на дивиденды, даже если инвестор продал акции компании за несколько дней до выплаты дивидендов и купил их обратно после выплаты дивидендов.

Четвертая причина, по которой нельзя шортить дивидендный гэп, заключается в том, что это может привести к увеличению риска. Шортинг дивидендного гэпа - это спекулятивная стратегия, которая может привести к увеличению риска инвестирования. Если инвестор не сможет купить акции обратно после выплаты дивидендов, то он может потерять все свои инвестиции.

В заключение, шортинг дивидендного гэпа может показаться выгодной стратегией, однако, ее использование может быть нежелательным и даже опасным. Инвесторы должны тщательно изучать рынок и законодательство, прежде чем использовать эту стратегию. В целом, инвесторы должны следовать консервативной стратегии инвестирования, которая позволяет минимизировать риски и максимизировать доходы.

Answer 3

Как и любой другой инвестиционный инструмент, шортинг дивидендного гэпа не является безрисковой операцией. Основная причина, по которой нельзя шортить дивидендный гэп, заключается в том, что вы не можете контролировать, когда именно компания объявит о выплате дивидендов. Если компания объявляет о выплате дивидендов во время вашей короткой позиции, вы можете потерять больше, чем заработать. Кроме того, дивидендный гэп может быть вызван не только выплатой дивидендов, но и другими факторами, такими как изменение курса валюты, изменение налогового законодательства и т.д. Все это может привести к неожиданным изменениям цены акций, которые могут негативно повлиять на вашу короткую позицию.